鱼跃医疗:公告控股股东拟控股华润万东和上械集团,打开未来成长想象空间-国际商报广告部电话4008-536-635挂失声明登报,企业公告刊登

证券时报网消息 招商证券股份有限公司分析师（徐列海,李珊珊,杨烨辉,张同）4月23日发布鱼跃医疗（002223）的研究报告。事件:2014年4月23日,接到控股股东鱼跃科技书面告知,华润万东发布公开征集受让方公告,同日,上海医疗器械(集团)有限公司(以下简称“上械集团”)100%股权于上海联合产权交易所挂牌,控股股东计划在相关转让方规定的期限内递交受让意向书及相关资料。若控股成功,鱼跃科技拟对三家公司的业务进行整合:医学影像设备合并到万东,上械集团并入鱼跃医疗上市公司。点评:若并购成功则将带来深远意义,打开未来快速成长的想象空间,将极大丰富公司医院和otc产品线(尤其是医院高值耗材),同时提升临床销售渠道覆盖网络。公司具有护城河,品牌价值日益凸显,是分析师长期看好的品种,仅考虑内生性增长,维持盈利预测14~16年公司净利润分别同比增长23%、24%、23%,EPS0.60元/0.74元/0.91元,对应PE51X、41X、34X。维持“强烈推荐-A”投资评级。

　　公告控股股东拟控股华润万东和上械集团,即日复牌。公告控股股东鱼跃科技书面通知,鱼跃科技获悉北京医药集团有限责任公司于4月23日发布公开征集受让方公告,协议转让华润万东111,501,000股股份,且中国华润总公司下属的华润医药投资有限公司当日也通过上海联合产权交易所公开挂牌转让“上械集团”100%股权。鱼跃科技计划在相关转让方规定的期限内递交受让意向书及相关资料,拟同时受让华润万东111,501,000股股份及上械集团100%股权,如果完成收购将会对相关3家公司的业务进行重组;

　　控股股东关于整合华润万东、上械集团及本公司业务的设想:1、华润万东及鱼跃医疗的业务整合。计划通过资产、业务合同及相关人员转移的方式调整本公司医学影像领域的业务。将公司与医学影像诊断设备生产、研发相关的设备及存货,按照账面价值(约1000万)转让予华润万东(华润万东无意受让的生产设备将转作其他用途或向第三方出售),相关涉及的原团队工作人员(预计约30-40人)并入华润万东。2、上械集团与鱼跃医疗的业务整合。鱼跃科技计划在成功收购上械集团100%的股权6个月内将上械集团100%的股权转让予鱼跃医疗上市公司(预计将以现金收购的方式,公司目前账上现金约5亿,资产负债率约18%),后续由公司自主对上械集团的业务进行调整和处臵。将实现上械集团及鱼跃医疗在产品销售、品牌运作、生产效率等方面的协同和整合,实现公司在“家用医疗器械和医用高值耗材”领域的业务扩展和可持续发展。